郭晨凯 制图开yun体育网

■新政策 新动能

编者按

电子信息制造业是国民经济的战术性、基础性、先导性产业，是牢固工业经济增长、可贵国度政事经济安全的重要领域。

9月4日，工业和信息化部、商场监督束缚总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长举止有盘算》，从促进产业转型升级、促进国表里商场绽开经济轮回、推动科技立异与产业立异会通三方面，建议16条具体举措，助力电子信息制造业完好意思质的灵验栽培和量的合理增长。

即日起，上海证券报·中国证券网推出《新政策 新动能》系列解读报说念，鄙俚采访上市公司、行业大众、斟酌机构等解读新政策引导的新标的，新举止带来的新动能。

9月4日，工业和信息化部、商场监督束缚总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长举止有盘算》（下称《有盘算》）。《有盘算》建议，2025年至2026年，界限以上操办机、通讯和其他电子开导制造业增多值平均增速在7%傍边，加上锂电板、光伏及元器件制造等关系领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。

“公司上半年新订立单金额已非凡客岁全年签单金额。”锂电开导龙头利元亨关系东说念主士9月4日在招揽上海证券报记者采访时示意，中枢订单主要来自宇宙头部锂电板厂商及整车企业。订单增多意味着国内锂电开导行业迎来复苏。《有盘算》发布高洁那时，关系递次为行业发展提供了明确的引导，稳增长的预期看法也让产业链企业倍豪迈斗。

头部锂电开导企业订单复苏

《有盘算》建议，统筹好培育新动能和更新旧动能、作念优增量和周转存量，长远产业内生能源，以产业高质料发展的细则性千里稳应酬外部环境急巨变化的不细则性，提振产业发展信心。

据记者统计数据及采访关系公司，A股锂电开导企业上半年经营情景启动折射出“新动能”。主要锂电开导企业订单如故出现复苏的迹象。

利元亨关系东说念主士知道，收尾2025年5月末，公司在手订单总数达49.21亿元，在手订单鼓胀，破钞类锂电板开导订单占相比高。据该东说念主士先容，利元亨在新能源领域保持开端上风，中枢订单主要来自宇宙头部锂电板厂商及整车企业。

海目星2025年半年报表示，讲述期内，公司完好意思新增订单约44.21亿元，同比增长约117.5%；收尾2025年6月30日，在手订单约为100.85亿元，同比增长约46%。

“新能源汽车商场的高景气度径直带动能源电板需求快速增长，头部锂电板厂商已陆续启动扩产盘算。”先导智能关系负责东说念主对上海证券报记者示意，受益于国内头部电板企业开工率权臣栽培、扩产节律渐渐还原，公司订单总量完好意思同比强势反弹。

第三方调研机构的数据炫夸，国表里能源电板需求均保持苍劲增长势头。中国汽车能源电板产业立异定约统计炫夸，2025年上半年，国内能源电板累计装车量为299.6GWh，同比增长47.3%。中国汽车工业协会数据炫夸，上半年，新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%。

关于锂电开导行业下半年的趋势变化，利元亨关系东说念主士说，锂电板行业2025年第三季度的排产情况举座呈现环比高涨的趋势。关于上游开导供应商利元亨来说，积极的宏不雅环境意味着其订单托福和验收节律有望加速。

先导智能关系负责东说念主合计，从中永久发展趋势看，新能源汽车商场界限的持续扩展将为能源电板需求提供牢固因循，同期行业内逾期产能渐渐退出，正推动能源电板行业供需关系向动态均衡标的改善，这一态势故意于具备中枢时期上风和资本适度才调的企业栽培产能运用率与盈利水平。

海目星关系负责东说念主也对上海证券报记者示意，国内锂电开导行业，受到卑劣商场回暖的影响，锂电开导事迹举座向好，盈利水平呈现扶持态势。公司现存产能已充分运用，预期下半年回款会有较大改善。

固态电板开导正渐渐放量

《有盘算》建议，对峙高质料发展与高水祥瑞全相王人集，栽培高端供给才调，优化重心领域产业布局，栽培产业链供应链韧性和安全水平。栽培协同攻关赶走，维持东说念主工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电板等前沿时期标的基础斟酌。

全固态电板被视为锂电板的下一代时期，中国能源电板企业已在该领域占据先机。

宁德期间之前晓示2027年有望完好意思全固态电板小批量坐褥。

9月3日，亿纬锂能对外表示，亿纬锂能固态电板斟酌院成都量产基地慎重揭牌，“龙泉二号”全固态电板得胜下线。

国轩高科在近期招揽机构调研时知道，首条全固态中试线已慎重会通，金石全固态电板现在处于中试量产阶段，同期，已慎重启动第一代全固态电板2GWh量产线的设想使命。此前，比亚迪预测2027年傍边启动示范装车应用，2030年后完好意思大界限贸易化落地。

赣锋锂业商场部负责东说念主对上海证券报记者示意，公司将持续发力时期立异，栽培固态电板等前沿居品的贸易化才调。

固态电板产业化程度中，开导武艺时时“先行一步”。中信建投证券在关系研报中示意，固态电板产线需要贬责因新材料引入、工艺历程再造、功课环境变化等带来的诸多挑战，这条目坐褥厂商对现存开导进行纠正升级、采买适配新材料、新工艺的定制化开导。

“固态电板等新兴时期领域为锂电开导厂商带来新的增漫空间。”先导智能关系负责东说念主示意，固态电板凭借高能量密度、高安全性等中枢上风，已成为新能源汽车、低空飞翔器、东说念主形机器东说念主等领域的重心发展标的。

高工产业斟酌院数据炫夸：2025年1月至4月国内固态电板扩产沟通超50GWh，拟投资总数约150亿元；大容量（50Ah以上）全固态电芯研发测试弘扬顺利，行将陆续参加中试及装车测试阶段。

跟着固态电板商场界限连续扩大，领有中枢固态电板坐褥开导的企业或掀开商场空间。据了解，利元亨向头部车企供应的全固态电板整线花式已启动陆续托福。

利元亨关系东说念主士示意，公司已得胜掌持全固态电板整线装备的制造工艺，主要居品包括电极干法涂布开导、电极辊压、电解质热复合一体机、胶框印刷、叠片一体机和高压化因素容等中枢开导，并针对硫化物电板的防爆、防毒需求设想了三级留神体系，时期开端性权臣。

先导智能固态电板开导则已参加国表里头部电板企业、有名车企和新兴电板客户的供应链。先导智能关系负责东说念主示意，公司与多家行业领军企业达成深度配合，并已向其托福了各工段的固态电板坐褥开导，关系居品得到客户的高度认同，并陆续获取重叠订单。

国外商场增长势头向好

在国内商场牢固增长的同期，锂电产业链公司的增长重心渐渐由国内转向国外。尤其是国外储能业务的再次爆发，让国内关系企业订单猛增。

中国储能网8月发文称，储能电芯商场最近一霎参加“加钱也排不到货”的状态。

据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会（CESA）产业数据库统计，上半年，中国企业新获199个国外储能订单/配合，总界限超160GWh，同比增长220.28%。这突显了中国储能产业链的竞争力。

何如推动该产业链的高质料发展，《有盘算》建议了明确条目。《有盘算》建议，加速斟酌以强制性国度程序为基础的储能电板居品安全推选目次。维持协会商会确立行业自律机制，加强重心行业监测预警和风险领导，有序诊疗产业界限。

“公司上半年订单增量来源主要为锂电行业国外商场，以及3C、钣金等行业。国外新订立单金额创下历史新高。”海目星关系东说念主士示意，公司国外新订立单（含托福地在国外）金额为18.88亿元，同比增长192.5%，国外订单占比呈现持续攀升态势。

其他锂电开导企业在国外也成绩颇丰。上半年，先导智能国外业务收入达到11.54亿元，同比增长5.42%，毛利率同比栽培至40.27%。利元亨与波兰商用车能源电板模组和储能系统制造商龙头企业签署宇宙战术配合条约，并斩获捷克储能企业模组PACK线花式订单。

据利元亨关系负责东说念主先容，公司在国外多个地区树立了分支机构，渐渐栽培跨区域就业才调，既维持国内中枢客户的国外扩产需求，也为拓展国外原土商场奠定了基础。现在公司已在部分区域商场取得一定弘扬开yun体育网，国外花式资源储备丰富，将连接上前鼓吹国际化战术。